BlackRock International Growth & Income Trust

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

FORM N-Q

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

Investment Company Act file number: 811-22032

Name of Fund: BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)

Fund Address: 100 Bellevue Parkway, Wilmington, DE 19809

Name and address of agent for service: John M. Perlowski, Chief Executive Officer, BlackRock International Growth and Income Trust, 55 East 52nd Street, New York, NY 10055

Registrant’s telephone number, including area code: (800) 882-0052, Option 4

Date of fiscal year end: 12/31/2015

Date of reporting period: 09/30/2015

Item 1 – Schedule of Investments

Schedule of Investments September 30, 2015 (Unaudited)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   
     (Percentages shown are based on Net Assets)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Australia — 0.8%

      

Commonwealth Bank of Australia

      117,400       $ 6,025,988   

Belgium — 1.2%

      

Anheuser-Busch InBev NV

      83,646         8,896,263   

British Virgin Islands — 1.3%

      

Nomad Foods Ltd. (a)

      634,094         9,986,982   

Canada — 4.0%

      

Canadian Pacific Railway Ltd. (b)

      26,200         3,760,471   

Element Financial Corp. (a)(b)

      610,600         8,336,555   

Enbridge, Inc. (b)

      128,900         4,786,058   

Gildan Activewear, Inc. (b)

      239,600         7,231,988   

Royal Bank Of Canada (b)

      114,300         6,320,118   
     

 

 

  
                30,435,190   

China — 3.9%

      

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR (a)(b)

      70,574         4,161,749   

Baidu, Inc. — ADR (a)(b)

      20,320         2,792,171   

China Construction Bank Corp., Class H

      21,764,000         14,523,827   

CRRC Corp. Ltd., Class H (a)

      3,374,000         4,302,721   

Tencent Holdings Ltd.

      222,300         3,708,801   
     

 

 

  
                29,489,269   

France — 5.8%

      

AXA SA

      406,700         9,874,307   

BNP Paribas SA

      181,864         10,707,137   

Dassault Aviation SA

      967         1,106,518   

Orange SA

      614,400         9,313,899   

Schneider Electric SE

      87,600         4,905,544   

Unibail-Rodamco SE — REIT

      31,100         8,060,663   
     

 

 

  
                43,968,068   

Germany — 5.2%

      

Bayer AG

      65,800         8,442,081   

Continental AG

      21,854         4,667,730   

Henkel AG & Co. KGaA

      73,700         7,590,803   

Infineon Technologies AG

      380,985         4,280,555   

SAP SE

      126,300         8,182,225   

Wacker Chemie AG

      82,578         6,280,986   
     

 

 

  
                39,444,380   

Hong Kong — 1.5%

      

AIA Group Ltd.

      2,178,352         11,329,065   

India — 3.1%

      

Bharti Infratel Ltd.

      851,459         4,607,530   

HDFC Bank Ltd.

      511,902         10,051,748   

ITC Ltd.

      962,700         4,822,300   

Tata Motors Ltd. — ADR (a)(b)

      176,825         3,978,564   
     

 

 

  
                23,460,142   

Indonesia — 0.8%

      

Global Mediacom Tbk PT

      18,633,502         1,199,003   

Matahari Department Store Tbk PT

      3,998,580         4,416,477   
     

 

 

  
                5,615,480   
Common Stocks    Shares      Value  

Ireland — 5.1%

      

Dalata Hotel Group PLC (a)

      1,063,301       $ 5,108,997   

Green REIT PLC

      3,829,626         6,367,095   

Kingspan Group PLC

      261,113         6,316,583   

Ryanair Holdings PLC — ADR (b)

      153,986         12,057,104   

Shire PLC — ADR (b)

      42,300         8,681,229   
     

 

 

  
                38,531,008   

Israel — 1.0%

      

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR (b)

      135,200         7,633,392   

Italy — 4.0%

      

Banca Generali SpA

      140,900         3,974,689   

Eni SpA

      543,200         8,544,768   

Telecom Italia SpA (a)

      6,393,700         7,879,162   

UniCredit SpA

      1,607,900         10,024,021   
     

 

 

  
                30,422,640   

Japan — 7.7%

      

FANUC Corp.

      20,900         3,215,229   

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      485,000         9,907,348   

Nintendo Co. Ltd.

      27,100         4,567,753   

ORIX Corp.

      598,400         7,718,967   

Panasonic Corp.

      306,600         3,102,830   

SMC Corp.

      27,200         5,955,670   

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      313,200         11,876,642   

Toyota Motor Corp.

      199,600         11,686,164   
     

 

 

  
                58,030,603   

Mexico — 1.5%

      

Cemex SAB de CV — ADR (a)(b)

      735,017         5,137,769   

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR

      69,300         6,185,025   
     

 

 

  
                11,322,794   

Netherlands — 2.7%

      

Aalberts Industries NV

      215,052         6,373,379   

ASML Holding NV

      82,600         7,260,820   

Koninklijke Philips NV

      273,800         6,441,686   
     

 

 

  
                20,075,885   

New Zealand — 0.6%

      

Xero Ltd. (a)

      465,305         4,497,396   

Norway — 0.9%

      

Statoil ASA

      458,100         6,678,682   

Peru — 0.6%

      

Credicorp Ltd. (b)

      43,198         4,594,539   

Portugal — 0.5%

      

Galp Energia SGPS SA

      366,800         3,606,397   

South Africa — 0.5%

      

Naspers Ltd., N Shares

      30,100         3,772,349   

South Korea — 0.5%

      

SK Hynix, Inc.

      136,700         3,898,755   
 
      Portfolio Abbreviations
ADR    American Depositary Receipt      HKD    Hong Kong Dollar    TWD    Taiwan Dollar
CAD    Canadian Dollar      JPY    Japanese Yen    USD    US Dollar
CHF    Swiss Franc      NOK    Norwegian Krone    ZAR    South African Rand
EUR    Euro      REIT    Real Estate Investment Trust      
GBP    British Pound      SEK    Swedish Krona      

 

 

          SEPTEMBER 30, 2015    1

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Common Stocks    Shares      Value  

Spain — 2.6%

      

Cellnex Telecom SAU (a)

      812,540       $ 13,843,795   

NH Hotel Group SA (a)

      1,011,478         5,433,971   
     

 

 

  
                19,277,766   

Sweden — 1.5%

      

Nordea Bank AB

      1,004,536         11,207,124   

Switzerland — 10.1%

  

   

Actelion Ltd.

      34,515         4,386,718   

Adecco SA

      111,400         8,158,445   

Nestle SA

      216,200         16,259,470   

Novartis AG

      238,100         21,884,220   

Roche Holding AG

      58,823         15,615,834   

UBS Group AG

      521,200         9,631,451   
     

 

 

  
                75,936,138   

Taiwan — 0.8%

      

Hermes Microvision, Inc.

      114,437         4,362,225   

Largan Precision Co. Ltd.

      22,000         1,710,424   
     

 

 

  
                6,072,649   

United Kingdom — 17.7%

      

ARM Holdings PLC

      287,400         4,129,127   

AstraZeneca PLC

      311,100         19,729,458   

BAE Systems PLC

      1,128,300         7,648,266   

Crest Nicholson Holdings PLC

      466,746         4,040,116   

Diageo PLC

      296,300         7,960,642   

Hargreaves Lansdown PLC

      228,177         4,172,963   

Imperial Tobacco Group PLC

      176,600         9,129,981   

Liberty Global PLC, Class A (a)

      240,800         10,339,952   

Lloyds Banking Group PLC

      8,863,600         10,090,827   

Metro Bank PLC (Acquired 1/15/14, cost
$4,917,700) (a)(c)

      231,026         4,941,695   

Prudential PLC

      330,200         6,966,051   

Rio Tinto PLC

      164,900         5,532,901   

SABMiller PLC

      261,200         14,791,141   

Sophos Group PLC (a)

      760,800         2,687,343   

Unilever PLC

      184,200         7,502,405   

Vodafone Group PLC

      2,617,900         8,257,052   

Whitbread PLC

      74,353         5,267,624   
     

 

 

  
                133,187,544   

United States — 2.8%

      

Las Vegas Sands Corp. (b)(d)

      69,000         2,619,930   

Liberty Global PLC LiLAC, Class A (a)

      16,980         572,056   

Mobileye NV (a)(b)

      50,600         2,301,288   

Samsonite International SA

      3,257,400         10,644,784   
Common Stocks    Shares      Value  

United States (continued)

      

Sensata Technologies Holding NV (a)

      109,100       $ 4,837,489   
     

 

 

  
                20,975,547   

Total Common Stocks — 88.7%

  

      668,372,035   
     
Investment Companies          

United Kingdom — 1.0%

      

Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC

      429,439         7,392,808   

United States — 6.0%

  

   

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity Fund (a)

      718,200         26,185,572   

Vanguard FTSE Developed Markets Fund (a)(d)

      535,100         19,070,964   
     

 

 

  
                45,256,536   

Total Investment Companies — 7.0%

  

      52,649,344   
     
Preferred Stocks          

China — 0.3%

  

   

Xiaoju Kuaizhi, Inc., Series A-17 (Aqcuired 7/28/15, Cost $2,106,332), 0.00% (a)(c)

      76,800         2,106,332   

India — 1.3%

  

   

Jasper Infotech Private Ltd., Series F (Acquired 5/7/14, cost $2,825,580), 0.00% (a)(c)

      3,980         7,346,344   

Jasper Infotech Private Ltd., Series G (Acquired 10/29/14, cost $1,112,870), 0.00% (a)(c)

      1,320         2,436,476   

Total Preferred Stocks — 1.6%

  

      11,889,152   

Total Long-Term Investments

(Cost — $734,829,458) — 97.3%

  

  

      732,910,531   
     
Short-Term Securities                

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class, 0.10% (e)(f)

      15,627,329         15,627,329   

Total Short-Term Securities

(Cost — $15,627,329) — 2.0%

  

  

      15,627,329   

Total Investments Before Options Written

(Cost — $750,456,787*) — 99.3%

               748,537,860   
     
Options Written                

(Premiums Received — $8,814,065) — (0.9)%

               (6,907,085 ) 

Total Investments Net of Options Written — 98.4%

         741,630,775   

Other Assets Less Liabilities — 1.6%

         11,809,146   
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 753,439,921   
     

 

 

  
 
      Notes to Schedule of Investments

 

* As of period end, gross unrealized appreciation and depreciation based on cost for federal income tax purposes were as follows:

 

Tax cost

    $ 756,819,441   
  

 

 

  

Gross unrealized appreciation

    $ 58,137,712   

Gross unrealized depreciation

      (66,419,293 ) 
  

 

 

  

Net unrealized depreciation

    $ (8,281,581 ) 
  

 

 

  

 

(a) Non-income producing security.

 

2         SEPTEMBER 30, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

(b) All or a portion of security has been pledged and/or segregated as collateral in connection with outstanding exchange-traded options written.

 

(c) Restricted security as to resale, excluding 144A securities. As of report date, the Trust held restricted securities with a current value of $16,830,847 and an original cost of $10,755,695 which was 2.2% of its net assets.

 

(d) All or a portion of security has been pledged as collateral in connection with outstanding OTC derivatives.

 

(e) During the period ended September 30, 2015, investments in issuers considered to be affiliates of the Trust for purposes of Section 2(a)(3) of the Investment Company Act of 1940, as amended, were as follows:

 

Affiliates   

Shares/

Beneficial Interest
Held at
December 31,
2014

     

Net

Activity

    

Shares

Held at
September 30,
2015

      Income  

BlackRock Liquidity Funds, TempFund, Institutional Class

      38,787,564         (23,160,235 )      15,627,329       $ 29,968   

BlackRock Liquidity Series, LLC, Money Market Series

    $ 870,139         (870,139 )      —       $ 194,119 1 

 

  1   

Represents securities lending income earned from the reinvestment of cash collateral from loaned securities, net of fees and collateral investment expenses, and other payments to and from borrowers of securities.

 

(f) Represents the current yield as of report date.

 

      Derivative Financial Instruments Outstanding as of Period End

      Exchange-Traded Options Written

 

Description    Put/
Call		      Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call       10/02/15      USD         73.00         34       $ (170 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call       10/02/15      USD         152.50         56         (280 ) 

Las Vegas Sands Corp.

      Call       10/02/15      USD         55.00         65         (650 ) 

Mobileye NV

      Call       10/02/15      USD         62.00         126         (1,890 ) 

Shire PLC — ADR

      Call       10/02/15      USD         230.00         115         (5,750 ) 

Tata Motors Ltd. — ADR

      Call       10/02/15      USD         27.50         150         (6,000 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       10/02/15      USD         70.00         86         (258 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call       10/09/15      USD         73.50         34         (204 ) 

Las Vegas Sands Corp.

      Call       10/09/15      USD         47.50         130         (650 ) 

Mobileye NV

      Call       10/09/15      USD         57.00         152         (7,600 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       10/09/15      USD         64.50         86         (1,204 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call       10/16/15      USD         75.00         34         (68 ) 

Canadian Pacific Railway Ltd.

      Call       10/16/15      CAD         210.00         72         (1,592 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

      Call       10/16/15      USD         8.00         1,500         (6,000 ) 

Credicorp Ltd.

      Call       10/16/15      USD         120.00         107         (1,070 ) 

Element Financial Corp.

      Call       10/16/15      CAD         19.00         1,550         (24,391 ) 

Element Financial Corp.

      Call       10/16/15      CAD         20.00         900         (5,395 ) 

Enbridge, Inc.

      Call       10/16/15      CAD         56.00         150         (731 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call       10/16/15      CAD         42.00         180         (2,360 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call       10/16/15      CAD         44.00         180         (1,214 ) 

Las Vegas Sands Corp.

      Call       10/16/15      USD         50.00         66         (99 ) 

Las Vegas Sands Corp.

      Call       10/16/15      USD         52.50         120         (540 ) 

Royal Bank Of Canada

      Call       10/16/15      CAD         74.00         630         (53,582 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call       10/23/15      USD         70.00         90         (1,305 ) 

Baidu, Inc. — ADR

      Call       10/23/15      USD         155.00         56         (4,060 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       10/23/15      USD         63.00         147         (3,308 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       10/23/15      USD         66.00         207         (1,346 ) 

Alibaba Group Holding Ltd. — ADR

      Call       10/30/15      USD         67.00         195         (13,358 ) 

Shire PLC — ADR

      Call       11/06/15      USD         225.00         60         (22,800 ) 

Teva Pharmaceutical Industries Ltd. — ADR

      Call       11/06/15      USD         62.00         216         (13,284 ) 

Canadian Pacific Railway Ltd.

      Call       11/20/15      CAD         210.00         72         (13,569 ) 

Cemex SAB de CV — ADR

      Call       11/20/15      USD         8.00         1,000         (18,000 ) 

Credicorp Ltd.

      Call       11/20/15      USD         110.00         130         (49,400 ) 

Element Financial Corp.

      Call       11/20/15      CAD         21.00         900         (11,128 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call       11/20/15      CAD         42.00         240         (13,488 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call       11/20/15      CAD         44.00         240         (5,214 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call       11/20/15      USD         80.00         280         (77,000 ) 

Shire PLC — ADR

      Call       11/20/15      USD         225.00         60         (31,200 ) 

Total

                   $ (400,158 ) 
                 

 

 

  

 

          SEPTEMBER 30, 2015    3

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

      OTC Options Written

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

ASML Holding NV

      Call       Deutsche Bank AG    10/02/15      EUR         88.27         20,700       $ (25 ) 

Bayer AG

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/02/15      EUR         134.63         16,500         —   

Novartis AG

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/02/15      CHF         100.60         50,000         (1 ) 

SAP SE

      Call       Deutsche Bank AG    10/02/15      EUR         65.37         31,500         —   

Adecco SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      CHF         79.47         2,500         (1 ) 

BNP Paribas SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      EUR         57.64         50,000         (1,768 ) 

China Construction Bank Corp., Class H

      Call       Bank of America N.A.    10/06/15      HKD         6.42         3,400,000         (4 ) 

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      JPY         2,739.38         84,000         (1,226 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      EUR         5.43         95,000         (384 ) 

SABMiller PLC

      Call       Goldman Sachs International    10/06/15      GBP         33.73         65,000         (369,445 ) 

Schneider Electric SE

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      EUR         62.28         21,800         —   

Statoil ASA

      Call       Deutsche Bank AG    10/06/15      NOK         131.99         94,000         (3,729 ) 

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      Call       BNP Paribas S.A.    10/06/15      JPY         4,940.99         79,200         (6,769 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/06/15      GBP         2.31         130,000         (610 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/06/15      GBP         2.41         105,000         (94 ) 

CRRC Corp. Ltd., Class H

      Call       UBS AG    10/07/15      HKD         9.89         844,000         (48,811 ) 

Henkel AG & Co. KGaA

      Call       Bank of America N.A.    10/07/15      EUR         98.37         17,100         (661 ) 

Hermes Microvision, Inc.

      Call       BNP Paribas S.A.    10/07/15      TWD         1,285.74         29,000         (34,522 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    10/07/15      EUR         22.73         10,000         (800 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       UBS AG    10/07/15      GBP         0.78         1,817,100         (6,600 ) 

ORIX Corp.

      Call       BNP Paribas S.A.    10/07/15      JPY         1,592.68         227,100         (39,566 ) 

Prudential PLC

      Call       UBS AG    10/07/15      GBP         14.35         121,600         (13,761 ) 

Samsonite International SA

      Call       UBS AG    10/07/15      HKD         25.17         302,400         (22,848 ) 

SMC Corp.

      Call       Goldman Sachs International    10/07/15      JPY         30,096.49         8,100         (47 ) 

Toyota Motor Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/07/15      JPY         7,426.48         80,700         (12,234 ) 

ARM Holdings PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/08/15      GBP         9.70         43,100         (8,125 ) 

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

      Call       UBS AG    10/08/15      USD         39.17         35,000         (805 ) 

Wacker Chemie AG

      Call       Deutsche Bank AG    10/08/15      EUR         78.33         21,600         (352 ) 

Actelion Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    10/09/15      CHF         140.66         18,000         (1,384 ) 

Infineon Technologies AG

      Call       Deutsche Bank AG    10/09/15      EUR         10.20         151,000         (35,275 ) 

Naspers Ltd., N Shares

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/09/15      ZAR         1,785.01         25,000         (59,021 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       UBS AG    10/13/15      EUR         29.27         24,000         (1,373 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       UBS AG    10/13/15      EUR         3.99         35,585         (12,519 ) 

Enbridge, Inc.

      Call       Deutsche Bank AG    10/13/15      CAD         53.75         4,000         (344 ) 

Green REIT PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/13/15      EUR         1.56         95,000         (675 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Goldman Sachs International    10/13/15      EUR         5.49         75,000         (1,424 ) 

UniCredit SpA

      Call       Bank of America N.A.    10/13/15      EUR         6.40         227,000         (54 ) 

BAE Systems PLC

      Call       UBS AG    10/14/15      GBP         4.48         371,400         (56,728 ) 

China Construction Bank Corp., Class H

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/14/15      HKD         5.64         1,600,000         (6,229 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       UBS AG    10/14/15      EUR         23.19         10,000         (840 ) 

Liberty Global PLC, Class A

      Call       Citibank N.A.    10/14/15      USD         50.51         64,000         (9 ) 

Novartis AG

      Call       UBS AG    10/14/15      CHF         96.26         69,000         (16,197 ) 

Panasonic Corp.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/14/15      JPY         1,318.13         168,600         (19,527 ) 

SAP SE

      Call       UBS AG    10/14/15      EUR         61.05         37,900         (12,284 ) 

Schneider Electric SE

      Call       Deutsche Bank AG    10/14/15      EUR         57.65         26,300         (783 ) 

Statoil ASA

      Call       Bank of America N.A.    10/14/15      NOK         123.69         14,900         (6,259 ) 

Unibail-Rodamco SE — REIT

      Call       Bank of America N.A.    10/14/15      EUR         233.25         11,700         (65,804 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       UBS AG    10/14/15      GBP         2.33         542,800         (394 ) 

AIA Group Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    10/15/15      HKD         43.33         362,000         (11,160 ) 

AIA Group Ltd.

      Call       Goldman Sachs International    10/15/15      HKD         49.40         325,000         (5 ) 

AXA SA

      Call       UBS AG    10/15/15      EUR         22.18         111,600         (47,345 ) 

Koninklijke Philips NV

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/15/15      EUR         25.05         65,000         (848 ) 

Nordea Bank AB

      Call       UBS AG    10/15/15      SEK         107.53         135,500         (506 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call       Credit Suisse International    10/15/15      USD         74.60         37,000         (196,738 ) 

Unilever PLC

      Call       HSBC Bank PLC    10/15/15      GBP         30.12         45,000         (424 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/16/15      EUR         22.60         10,000         (2,138 ) 

Sensata Technologies Holding NV

      Call       Goldman Sachs International    10/20/15      USD         45.40         25,500         (18,390 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/21/15      GBP         5.72         40,000         (10,831 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/21/15      GBP         33.75         57,000         (141,642 ) 

 

4         SEPTEMBER 30, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Kingspan Group PLC

      Call       UBS AG    10/21/15      EUR         23.19         10,000       $ (1,573 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/22/15      EUR         27.79         23,000         (10,139 ) 

ASML Holding NV

      Call       UBS AG    10/22/15      EUR         88.39         20,700         (18,465 ) 

Bayer AG

      Call       Deutsche Bank AG    10/22/15      EUR         133.99         16,500         (1,881 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    10/22/15      EUR         4.17         50,835         (10,691 ) 

Diageo PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/22/15      GBP         17.55         89,000         (83,358 ) 

Eni SpA

      Call       UBS AG    10/22/15      EUR         15.56         150,000         (16,066 ) 

Hargreaves Lansdown PLC

      Call       Deutsche Bank AG    10/22/15      GBP         11.97         34,320         (19,470 ) 

Infineon Technologies AG

      Call       Deutsche Bank AG    10/22/15      EUR         10.08         59,000         (26,847 ) 

Nestle SA

      Call       Bank of America N.A.    10/22/15      CHF         75.32         27,000         (22,549 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       UBS AG    10/22/15      EUR         5.13         75,000         (3,576 ) 

Nintendo Co. Ltd.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/22/15      JPY         24,341.20         14,900         (6,856 ) 

Nordea Bank AB

      Call       UBS AG    10/22/15      SEK         104.26         274,800         (14,958 ) 

Orange SA

      Call       Bank of America N.A.    10/22/15      EUR         15.26         132,000         (6,568 ) 

Rio Tinto PLC

      Call       Deutsche Bank AG    10/22/15      GBP         25.01         42,000         (13,149 ) 

Roche Holding AG

      Call       UBS AG    10/22/15      CHF         268.28         17,600         (67,400 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       Deutsche Bank AG    10/22/15      EUR         1.15         1,052,600         (32,956 ) 

UniCredit SpA

      Call       UBS AG    10/22/15      EUR         6.14         227,000         (11,946 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       Deutsche Bank AG    10/27/15      EUR         27.64         27,000         (15,825 ) 

Adecco SA

      Call       UBS AG    10/27/15      CHF         76.36         29,000         (25,276 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      EUR         96.27         33,000         (150,954 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         44.19         38,700         (34,219 ) 

AXA SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      EUR         23.08         112,000         (34,321 ) 

BAE Systems PLC

      Call       Deutsche Bank AG    10/27/15      GBP         4.64         250,000         (12,293 ) 

Banca Generali SpA

      Call       UBS AG    10/27/15      EUR         26.78         56,000         (25,711 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

      Call       UBS AG    10/27/15      GBP         5.99         40,000         (6,106 ) 

Dassault Aviation SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      EUR         1,143.68         290         (1,036 ) 

Diageo PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         17.77         74,000         (61,214 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      USD         88.26         19,000         (63,915 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       UBS AG    10/27/15      EUR         9.16         40,000         (10,665 ) 

Gildan Activewear, Inc.

      Call       Citibank N.A.    10/27/15      CAD         41.82         48,000         (22,820 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         34.47         8,000         (13,991 ) 

Imperial Tobacco Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      GBP         34.15         32,000         (77,768 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    10/27/15      EUR         23.09         25,000         (5,755 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       UBS AG    10/27/15      EUR         23.19         10,000         (2,098 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      GBP         0.79         841,000         (13,833 ) 

Nestle SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      CHF         73.98         46,000         (58,083 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/27/15      EUR         5.07         85,000         (8,347 ) 

Rio Tinto PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         24.78         6,600         (3,139 ) 

Ryanair Holdings PLC — ADR

      Call       Deutsche Bank AG    10/27/15      USD         83.04         20,000         (19,287 ) 

Samsonite International SA

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      HKD         25.07         394,200         (54,428 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       UBS AG    10/27/15      EUR         1.13         1,072,000         (49,614 ) 

Unilever PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         26.19         58,000         (112,797 ) 

Vodafone Group PLC

      Call       Bank of America N.A.    10/27/15      GBP         2.24         662,000         (25,842 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       UBS AG    10/28/15      EUR         4.13         30,501         (7,855 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       UBS AG    10/28/15      EUR         5.01         36,700         (4,536 ) 

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      Call       Goldman Sachs International    10/28/15      JPY         4,959.23         63,000         (43,669 ) 

Tencent Holdings Ltd.

      Call       Bank of America N.A.    10/28/15      HKD         136.50         12,200         (4,038 ) 

Tencent Holdings Ltd.

      Call       Citibank N.A.    10/28/15      HKD         129.79         110,000         (63,049 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/29/15      GBP         5.69         21,000         (7,172 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/29/15      EUR         22.60         10,000         (3,859 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/29/15      EUR         23.05         10,000         (2,617 ) 

Koninklijke Philips NV

      Call       Deutsche Bank AG    10/29/15      EUR         23.67         41,500         (4,255 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    10/29/15      GBP         0.77         1,375,000         (29,805 ) 

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

      Call       UBS AG    10/30/15      USD         37.34         90,000         (70,496 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       UBS AG    11/02/15      EUR         4.48         50,000         (4,133 ) 

Kennedy Wilson Europe Real Estate PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/03/15      GBP         11.87         15,000         (678 ) 

SABMiller PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/03/15      GBP         30.78         78,000         (813,505 ) 

Statoil ASA

      Call       Deutsche Bank AG    11/03/15      NOK         129.09         40,000         (12,713 ) 

 

          SEPTEMBER 30, 2015    5

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Vanguard FTSE Developed Markets ETF

      Call       Citibank N.A.    11/03/15      USD         37.81         55,900       $ (12,827 ) 

Adecco SA

      Call       Deutsche Bank AG    11/04/15      CHF         72.72         2,500         (4,604 ) 

Adecco SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/04/15      CHF         73.63         28,000         (49,938 ) 

Anheuser-Busch InBev NV

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         96.97         13,000         (54,590 ) 

ARM Holdings PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/04/15      GBP         9.50         115,000         (72,921 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      GBP         43.11         16,000         (19,338 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/04/15      GBP         44.03         38,700         (36,575 ) 

Banca Generali SpA

      Call       UBS AG    11/04/15      EUR         26.00         21,000         (17,537 ) 

BNP Paribas SA

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         52.12         41,000         (127,484 ) 

BNP Paribas SA

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         53.60         10,000         (19,965 ) 

China Construction Bank Corp., Class H

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      HKD         5.74         3,810,000         (28,184 ) 

Commonwealth Bank of Australia

      Call       UBS AG    11/04/15      AUD         76.69         32,000         (21,202 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      GBP         5.46         75,000         (43,273 ) 

CRRC Corp. Ltd., Class H

      Call       UBS AG    11/04/15      HKD         10.21         100,000         (9,574 ) 

Hargreaves Lansdown PLC

      Call       UBS AG    11/04/15      GBP         12.27         57,000         (34,658 ) 

Henkel AG & Co. KGaA

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      EUR         93.46         19,700         (55,265 ) 

Hermes Microvision, Inc.

      Call       Citibank N.A.    11/04/15      TWD         1,242.68         34,000         (130,314 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         22.20         13,600         (8,639 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       UBS AG    11/04/15      EUR         23.18         10,000         (2,552 ) 

Lloyds Banking Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      GBP         0.76         841,800         (24,438 ) 

Mitsubishi Estate Co. Ltd.

      Call       UBS AG    11/04/15      JPY         2,485.98         158,000         (107,676 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         4.90         50,000         (8,607 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      EUR         5.16         70,000         (6,302 ) 

Nordea Bank AB

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      SEK         98.40         92,000         (16,475 ) 

Nordea Bank AB

      Call       UBS AG    11/04/15      SEK         96.16         51,000         (12,287 ) 

ORIX Corp.

      Call       UBS AG    11/04/15      JPY         1,620.85         102,000         (44,508 ) 

Samsonite International SA

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      HKD         26.78         303,000         (20,114 ) 

SMC Corp.

      Call       BNP Paribas S.A.    11/04/15      JPY         27,224.34         6,800         (47,462 ) 

Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.

      Call       Goldman Sachs International    11/04/15      JPY         4,641.99         30,000         (34,938 ) 

Toyota Motor Corp.

      Call       UBS AG    11/04/15      JPY         7,379.10         30,000         (36,587 ) 

Unibail-Rodamco SE — REIT

      Call       Deutsche Bank AG    11/04/15      EUR         230.51         5,400         (56,214 ) 

UniCredit SpA

      Call       Bank of America N.A.    11/04/15      EUR         5.75         123,000         (25,336 ) 

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

      Call       UBS AG    11/05/15      USD         38.47         90,000         (40,536 ) 

Orange SA

      Call       Bank of America N.A.    11/05/15      EUR         14.11         175,000         (76,093 ) 

Orange SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/05/15      EUR         13.96         31,000         (13,845 ) 

Prudential PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/05/15      GBP         13.66         60,000         (58,247 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/06/15      EUR         4.21         50,835         (11,147 ) 

Eni SpA

      Call       UBS AG    11/06/15      EUR         15.71         150,000         (15,614 ) 

Hargreaves Lansdown PLC

      Call       Deutsche Bank AG    11/06/15      GBP         12.09         34,320         (26,339 ) 

Kingspan Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/06/15      EUR         23.57         10,000         (2,037 ) 

Nestle SA

      Call       Bank of America N.A.    11/06/15      CHF         73.98         46,000         (69,240 ) 

Rio Tinto PLC

      Call       Bank of America N.A.    11/06/15      GBP         25.35         42,000         (15,448 ) 

UBS Group AG

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/06/15      CHF         18.54         143,000         (66,027 ) 

Enbridge, Inc.

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/09/15      CAD         55.63         25,800         (9,046 ) 

Sensata Technologies Holding NV

      Call       Deutsche Bank AG    11/09/15      USD         44.97         29,000         (41,794 ) 

Aalberts Industries NV

      Call       Deutsche Bank AG    11/10/15      EUR         27.30         22,000         (15,507 ) 

Crest Nicholson Holdings PLC

      Call       Goldman Sachs International    11/10/15      GBP         5.46         75,000         (45,108 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       UBS AG    11/10/15      EUR         4.50         50,000         (4,610 ) 

FANUC Corp.

      Call       Citibank N.A.    11/10/15      JPY         20,936.08         11,500         (29,471 ) 

NH Hotel Group SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/10/15      EUR         5.15         70,000         (6,929 ) 

Samsonite International SA

      Call       Bank of America N.A.    11/10/15      HKD         25.04         227,400         (38,528 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       UBS AG    11/10/15      EUR         1.09         1,072,000         (77,178 ) 

Telecom Italia SpA

      Call       UBS AG    11/10/15      EUR         1.12         320,000         (17,485 ) 

AstraZeneca PLC

      Call       Bank of America N.A.    11/11/15      GBP         42.57         78,000         (137,196 ) 

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

      Call       UBS AG    11/12/15      USD         37.09         90,000         (95,602 ) 

Galp Energia SGPS SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/12/15      EUR         8.89         72,000         (34,412 ) 

Novartis AG

      Call       Goldman Sachs International    11/12/15      CHF         91.35         11,900         (27,338 ) 

Roche Holding AG

      Call       UBS AG    11/12/15      CHF         254.94         14,700         (153,643 ) 

Largan Precision Co. Ltd.

      Call       BNP Paribas S.A.    11/13/15      TWD         2,655.93         12,000         (32,531 ) 

 

6         SEPTEMBER 30, 2015     

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

Description    Put/
Call		      Counterparty    Expiration
Date		   

Strike

Price

      Contracts      Value  

Liberty Global PLC, Class A

      Call       Citibank N.A.    11/17/15      USD         50.71         68,300       $ (28,056 ) 

China Construction Bank Corp., Class H

      Call       Citibank N.A.    11/18/15      HKD         5.30         1,700,000         (36,187 ) 

Dalata Hotel Group PLC

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/19/15      EUR         4.45         50,000         (2,693 ) 

Dassault Aviation SA

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/19/15      EUR         1,061.23         240         (6,132 ) 

Deutsche X-trackers MSCI Japan Hedged Equity ETF

      Call       UBS AG    11/19/15      USD         37.45         90,000         (92,367 ) 

UBS Group AG

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/19/15      CHF         18.54         143,000         (79,761 ) 

Commonwealth Bank of Australia

      Call       UBS AG    11/24/15      AUD         76.69         32,000         (33,323 ) 

Samsonite International SA

      Call       Bank of America N.A.    11/24/15      HKD         25.79         565,200         (63,010 ) 

Fomento Economico Mexicano SAB de CV — ADR

      Call       Morgan Stanley & Co. International PLC    11/30/15      USD         89.49         19,000         (68,835 ) 

Sensata Technologies Holding NV

      Call       Credit Suisse International    11/30/15      USD         44.91         5,500         (10,302 ) 

UniCredit SpA

      Call       Deutsche Bank AG    12/01/15      EUR         5.73         308,000         (84,423 ) 

Total

                      $ (6,506,927 ) 
                    

 

 

  

 

       Fair Value Hierarchy as of Period End

Various inputs are used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments. These inputs to valuation techniques are categorized into a fair value hierarchy consisting of three broad levels for financial reporting purposes as follows:

 

  •  

Level 1 — unadjusted price quotations in active markets/exchanges for identical assets or liabilities that the Trust has the ability to access

 

  •  

Level 2 — other observable inputs (including, but not limited to, quoted prices for similar assets or liabilities in markets that are active, quoted prices for identical or similar assets or liabilities in markets that are not active, inputs other than quoted prices that are observable for the assets or liabilities (such as interest rates, yield curves, volatilities, prepayment speeds, loss severities, credit risks and default rates) or other market-corroborated inputs)

 

  •  

Level 3 — unobservable inputs based on the best information available in the circumstances, to the extent observable inputs are not available (including the Trust’s own assumptions used in determining the fair value of investments and derivative financial instruments)

The hierarchy gives the highest priority to unadjusted quoted prices in active markets for identical assets or liabilities (Level 1 measurements) and the lowest priority to unobservable inputs (Level 3 measurements). Accordingly, the degree of judgment exercised in determining fair value is greatest for instruments categorized in Level 3. The inputs used to measure fair value may fall into different levels of the fair value hierarchy. In such cases, for disclosure purposes, the fair value hierarchy classification is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety.

Changes in valuation techniques may result in transfers into or out of an assigned level within the hierarchy. In accordance with the Trust’s policy, transfers between different levels of the fair value hierarchy are deemed to have occurred as of the beginning of the reporting period. The categorization of a value determined for investments and derivative financial instruments is based on the pricing transparency of the investments and derivative financial instruments and is not necessarily an indication of the risks associated with investing in those securities. For information about the Trust’s policy regarding valuation of investments and derivative financial instruments, refer to the Trust’s most recent financial statements as contained in its semi-annual report.

 

          SEPTEMBER 30, 2015    7

Schedule of Investments (continued)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

The following tables summarize the Trust’s investments and derivative financial instruments categorized in the disclosure hierarchy:

 

      Level 1   Level 2   Level 3    Total

Assets:

                  

Investments:

                  

Long-Term Investments:

                  

Common Stocks:

                  

Australia

        —       $ 6,025,988         —        $ 6,025,988  

Belgium

        —         8,896,263         —          8,896,263  

British Virgin Islands

      $ 9,986,982         —         —          9,986,982  

Canada

        30,435,190         —         —          30,435,190  

China

        10,662,721         18,826,548         —          29,489,269  

France

        1,106,518         42,861,550         —          43,968,068  

Germany

        —         39,444,380         —          39,444,380  

Hong Kong

        —         11,329,065         —          11,329,065  

India

        13,408,394         10,051,748         —          23,460,142  

Indonesia

        —         5,615,480         —          5,615,480  

Ireland

        25,847,330         12,683,678         —          38,531,008  

Israel

        7,633,392         —         —          7,633,392  

Italy

        —         30,422,640         —          30,422,640  

Japan

        —         58,030,603         —          58,030,603  

Mexico

        11,322,794         —         —          11,322,794  

Netherlands

        —         20,075,885         —          20,075,885  

New Zealand

        —         4,497,396         —          4,497,396  

Norway

        —         6,678,682         —          6,678,682  

Peru

        4,594,539         —         —          4,594,539  

Portugal

        3,606,397         —         —          3,606,397  

South Africa

        —         3,772,349         —          3,772,349  

South Korea

        —         3,898,755         —          3,898,755  

Spain

        —         19,277,766         —          19,277,766  

Sweden

        —         11,207,124         —          11,207,124  

Switzerland

        9,631,451         66,304,687         —          75,936,138  

Taiwan

        1,710,424         4,362,225         —          6,072,649  

United Kingdom

        13,027,295         115,218,554       $ 4,941,695          133,187,544  

United States

        10,330,763         10,644,784         —          20,975,547  

Investment Companies

        52,649,344         —         —          52,649,344  

Preferred Stocks

        —         —         11,889,152          11,889,152  

Short-Term Securities

        15,627,329         —         —          15,627,329  
    

 

 

  

Total

      $     221,580,863       $     510,126,150       $     16,830,847        $     748,537,860  
    

 

 

  
                 
      Level 1   Level 2   Level 3    Total

Derivative Financial Instruments1

                  

Liabilities:

                  

Equity contracts

      $ (400,158 )     $ (6,506,927 )       —        $ (6,907,085 )
    

 

 

  

1    Derivative financial instruments are options written, which are shown at value.

                  
The Trust may hold assets and/or liabilities in which the fair value approximates the carrying amount for financial reporting purposes. As of period end,September 30, 2015, such assets and/or liabilities are categorized within the disclosure hierarchy as follows:    
                 
      Level 1   Level 2   Level 3    Total

Assets:

                  

Foreign currency at value

      $ 942,723         —         —        $ 942,723  

Cash pledged as collateral for OTC derivatives

        2,613,619         —         —          2,613,619  

Cash pledged as collateral for exchange-traded options written

        2,259,000         —         —          2,259,000  

Liabilities:

                  

Bank overdraft

        —       $ (461,715 )       —          (461,715 )
    

 

 

  

Total

      $ 5,815,342       $ (461,715 )       —        $ 5,353,627  
    

 

 

  

 

8         SEPTEMBER 30, 2015     

Schedule of Investments (concluded)      BlackRock International Growth and Income Trust (BGY)   

 

      Transfers into
Level 11		      Transfers out
of Level 12		      Transfers into
Level 22		      Transfers out of
Level 21

Assets:

            

Long-Term Investments:

            

Common Stocks

    $ 5,158,479       $ 9,107,539       $ 9,107,539       $      5,158,479
  

 

 

 

1    Systematic Fair Value Prices were not utilized at period end for these investments.

 

2    External pricing service used to reflect any significant market movements between the time the Fund valued such foreign securities and the earlier closing of foreign markets.

A reconciliation of Level 3 investments is presented when the Trust had a significant amount of Level 3 investments at the beginning and/or end of the period in relation to net assets. The following table is a reconciliation of Level 3 investments for which significant unobservable inputs were used in determining fair value:

 

      Common
Stocks		      Preferred
Stocks		     Total  

Assets:

        

Opening Balance, as of December 31, 2014

    $ 4,688,215       $ 4,187,086      $ 8,875,301   

Transfers into Level 3

      —         —        —   

Transfers out of Level 3

      —         —        —   

Accrued discounts/premiums

      —         —        —   

Net realized gain (loss)

      —         (215,219 )      (215,219 ) 

Net change in unrealized appreciation/depreciation1,2

      253,480         5,802,521        6,056,001   

Purchases

      —         4,725,125        4,725,125   

Sales

      —         (2,610,361 )      (2,610,361 ) 
  

 

 

  

Closing Balance, as of September 30, 2015

    $ 4,941,695       $ 11,889,152      $ 16,830,847   
  

 

 

  

Net change in unrealized appreciation/depreciation on investments still held at September 30, 20152

    $ 253,480       $ 5,802,521      $ 6,056,001   
  

 

 

  

 

  1   

Included in the related net change in unrealized appreciation (depreciation) in the Statements of Operations.

 

  2   

Any difference between net change in unrealized appreciation (depreciation) and net change in unrealized appreciation (depreciation) on investments still held at September 30, 2015 is generally due to investments no longer held or categorized as Level 3 at period end.

The following table summarizes the valuation techniques used and unobservable inputs utilized by the BlackRock Global Valuation Methodologies Committee (the “Global Valuation Committee”) to determine the value of certain of the Trust’s Level 3 investments as of period end.

 

      Value      Valuation Techniques   

Unobservable

Inputs

    Range of
Unobservable Inputs
Utilized		  

Assets:

            

Common Stocks

    $ 4,941,695       Market Comparable Companies    Tangible Book Value Multiple1      2.10x   

Preferred Stocks

      11,889,152       Market Comparable Companies    2016 Projected Revenue Multiple1      5.41x   
         Compounded Annual Net Revenue Growth Rate1      884.00%   
      Probability-Weighted Expected Return Model    Revenue Growth Rate1      86.44%   
         Discount Rate1      25.00%   
         IPO Exit Probability1      70.00%   
         Projected Revenue Multiple1      1.43x-3.28x   
                   Years to IPO2      1-3   

Total

    $ 16,830,847                      

 

  1   

Increase in unobservable input may result in a significant increase to value, while a decrease in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

  2   

Decrease in unobservable input may result in a significant increase to value, while an increase in the unobservable input may result in a significant decrease to value.

 

          SEPTEMBER 30, 2015    9

Item 2 – Controls and Procedures

 

2(a) – The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”)) are effective as of a date within 90 days of the filing of this report based on the evaluation of these controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act and Rule 13a-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934, as amended.

 

2(b) – There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits

Certifications – Attached hereto

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

BlackRock International Growth and Income Trust

 

By:      

    /s/ John M. Perlowski

  
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of  BlackRock International Growth and Income Trust
Date: November 23, 2015

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:      

    /s/ John M. Perlowski

  
  John M. Perlowski
  Chief Executive Officer (principal executive officer) of  BlackRock International Growth and Income Trust
Date: November 23, 2015
By:  

    /s/ Neal J. Andrews

  
  Neal J. Andrews
  Chief Financial Officer (principal financial officer) of BlackRock International Growth and Income Trust
Date: November 23, 2015