Aberdeen Global Income Fund, Inc.

UNITED STATES

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION

Washington, D.C. 20549

 

 

FORM N-Q

 

QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED

MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY

 

Investment Company Act file number:   811-06342
Exact name of registrant as specified in charter:   Aberdeen Global Income Fund, Inc.
Address of principal executive offices:   800 Scudders Mill Road,
  Plainsboro,
  New Jersey 08536
Name and address of agent for service:   Mr. Christian Pittard
  Aberdeen Asset Management Inc.
  1735 Market Street
  37th Floor
  Philadelphia, PA 19103
 
Registrant’s telephone number, including area code:   1-866-839-5233
Date of fiscal year end:   10/31/06
Date of reporting period:   7/31/06

Item 1 – Schedule of Investments

Portfolio of Investments

As of July 31, 2006 (unaudited)

 

      Principal
Amount
(000)		   

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS - 108.4%

         
      AUSTRALIA - 22.3%         
     

ABN Amro Bank NV,

         

AUD

    500   

6.50%, 5/17/18 (a)

    A1    A+    $ 379,712
     

Australia and New Zealand Banking Group, Ltd.,

         

AUD

    500   

6.25%, 5/23/16 (a)

    A1    A+      373,606
     

Brisbane Airport Corporation, Ltd.,

         

AUD

    4,000   

7.30%, 6/30/10

    Aaa    AAA      3,139,306
     

Commonwealth of Australia,

         

AUD

    550   

10.00%, 10/15/07

    Aaa    AAA      440,112

AUD

    1,750   

7.50%, 9/15/09

    Aaa    AAA      1,398,294

AUD

    250   

5.75%, 6/15/11

    Aaa    AAA      190,202

AUD

    100   

6.50%, 5/15/13

    Aaa    AAA      79,352

AUD

    750   

6.00%, 2/15/17

    Aaa    AAA      581,869
     

FGL Finance Australia, Ltd.,

         

AUD

    500   

6.25%, 3/17/10

    Baa2    BBB      375,592
     

General Electric Capital Australia Funding Pty,

         

AUD

    500   

6.00%, 5/15/13

    Aaa    AAA      371,629
     

HSBC Bank,

         

AUD

    1,000   

6.77%, 2/27/09

    NR    NR      731,434
     

National Wealth Management,

         

AUD

    500   

6.75%, 6/16/26 (a)

    NR    A-      376,070
     

New South Wales Treasury Corporation,

         

AUD

    3,700   

7.00%, 12/01/10

    NR    AAA      2,921,740

AUD

    550   

6.00%, 5/01/12

    Aaa    AAA      417,996
     

Northern Territory Treasury,

         

AUD

    1,250   

6.75%, 7/14/09

    NR    NR      970,712
     

Publishing & Broadcasting Finance, Ltd.,

         

AUD

    800   

6.15%, 7/04/15

    NR    A-      584,437
     

Queensland Treasury Corporation,

         

AUD

    2,500   

8.00%, 9/14/07 (Global)

    Aaa    AAA      1,955,899

AUD

    400   

5.50%, 5/14/10

    NR    AAA      300,486

AUD

    2,200   

6.00%, 6/14/11

    Aaa    AAA      1,680,626

AUD

    2,700   

6.00%, 8/14/13

    Aaa    AAA      2,066,526

AUD

    2,200   

6.00%, 10/14/15

    Aaa    AAA      1,680,043

AUD

    1,250   

6.00%, 6/14/21

    Aaa    AAA      947,596
     

St George Bank, Ltd.,

         

AUD

    500   

6.50%, 7/26/16 (a)

    A2    A      379,307
     

Telstra Corporation, Ltd.,

         

NZD

    1,000   

7.15%, 11/24/14

    A2    A      611,713
     

Treasury Corporation of Victoria,

         

AUD

    1,500   

10.25%, 11/15/06

    Aaa    AAA      1,164,016
     

Walker Finance Property, Limited,

         

AUD

    700   

6.23%, 12/30/11(a)

    NR    AAA      536,985
     

Western Australia Treasury Corporation,

         

AUD

    1,500   

8.00%, 10/15/07

    Aaa    AAA      1,173,883

AUD

    2,250   

8.00%, 6/15/13

    Aaa    AAA      1,897,790
                  
                 27,726,933
                  
     

ARGENTINA - 1.7%

         
     

Republic of Argentina,

         

USD

    2,225   

8.28%, 12/31/33

    NR    B      2,085,927
                  
     

BRAZIL - 2.4%

         
     

Bie Bank & Trust, Ltd.,

         

BRL

    3,500   

14.10%, 2/02/09

    NR    NR      1,577,374
     

Federal Republic of Brazil,

         

USD

    1,200   

10.00%, 8/07/11

    Ba3    BB      1,389,000
                  
                 2,966,374
                  
     

CANADA - 21.3%

         
     

Canadian Government,

         

NZD

    1,000   

6.625%, 10/03/07

    Aaa    AAA      615,980

CAD

    2,500   

5.50%, 6/01/10

    Aaa    AAA      2,313,470

CAD

    3,000   

10.25%, 3/15/14

    Aaa    AAA      3,671,825

CAD

    2,000   

8.00%, 6/01/23

    Aaa    AAA      2,516,027

CAD

    2,000   

9.00%, 6/01/25

    Aaa    AAA      2,795,948
     

Canada (Cayman),

         

CAD

    750   

7.25%, 6/01/08

    Aaa    NR      693,999
     

Ontario Hydro,

         

CAD

    500   

8.50%, 5/26/25

    Aa2    AA      639,385
     

Province of British Columbia,

         

CAD

    2,000   

9.50%, 1/09/12

    Aa1    AA+      2,200,823
     

Province of Manitoba,

         

NZD

    1,000   

6.375%, 9/01/15

    Aa2    AA-      608,007
     

Province of Manitoba Series EMTN,

         

CAD

    3,500   

7.00%, 5/21/07

    Aa2    AA-      3,161,854
     

Province of New Brunswick,

         

CAD

    2,000   

7.75%, 1/13/14

    Aa3    AA-      2,114,300

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc. 1

Portfolio of Investments (continued)

As of July 31, 2006 (unaudited)

 

      Principal
Amount
(000)		   

Description

   

Moody’s

Rating

   

S&P

Rating

   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS (continued)

         
     

Province of Newfoundland,

         

CAD

    1,000   

5.125%, 12/29/10

    A2    A    $ 900,743
     

Province of Ontario,

         

NZD

    1,500   

6.25%, 6/16/15

    Aa2    AA      905,535
     

Province of Quebec,

         

NZD

    1,000   

6.75%, 11/09/15

    Aa3    A+      613,590
     

Quebec Hydro,

         

CAD

    2,000   

9.625%, 7/15/22

    Aa3    A+      2,685,459
                  
                 26,436,945
                  
     

COLOMBIA - 0.6%

         
     

Republic of Colombia,

         

COP

    1,600,000   

12.00%, 10/22/15

    Ba2    BB      761,167
                  
     

FINLAND - 2.0%

         
     

Republic of Finland,

         

GBP

    1,250   

10.125%, 6/22/08

    Aaa    AAA      2,544,284
                  
     

FRANCE - 1.5%

         
     

Dexia Municipal Agency,

         

NZD

    3,000   

7.00%, 11/26/07

    Aaa    AAA      1,844,116
                  
     

GERMANY - 4.3%

         
     

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau,

         

TRY

    1,500   

13.50%, 3/03/08

    Aaa    AAA      940,101

MXN

    15,000   

9.75%, 5/27/08

    Aaa    AAA      1,403,878
     

Kreditanstalt fuer Wiederaufbau International Finance, Inc.,

         

USD

    3,000   

5.75%, 1/15/08

    Aaa    AAA      3,016,950
                  
                 5,360,929
                  
     

INDONESIA - 1.1%

         
     

Indonesia Government,

         

IDR

    12,000,000   

13.15%, 3/15/10

    NR    BB+      1,381,918
                  
     

JAMAICA - 1.2%

         
     

Government of Jamaica,

         

EUR

    1,000   

11.00%, 7/27/12

    B1    B      1,457,996
                  
     

KAZAKHSTAN - 0.8%

         
     

Kazkommerts International BV,

         

USD

    1,000   

7.875%, 4/07/14

    Baa1    BB+      1,003,320
                  
     

LUXEMBOURG - 0.8%

         
     

Vimpel-Communications,

         

USD

    1,000   

8.00%, 2/11/10

    Ba3    BB      1,012,575
                  
     

MEXICO - 0.7%

         
     

Mexican Fixed Rate Bonds,

         

MXN

    9,000   

9.50%, 12/18/14

    Baa1    A      879,198
                  
     

NETHERLANDS - 1.7%

         
     

Nederlandse Waterschapsbank,

         

NZD

    500   

6.50%, 10/17/08

    Aaa    AAA      303,888
     

Rabo Australia, Ltd.,

         

NZD

    3,000   

6.25%, 11/22/11

    Aaa    AAA      1,805,510
                  
                 2,109,398
                  
     

NEW ZEALAND - 3.2%

         
     

Auckland Healthcare Services, Ltd,

         

NZD

    1,000   

7.75%, 9/15/15

    Aaa    AAA      653,439
     

Bank of New Zealand,

         

NZD

    1,000   

7.50%, 9/15/08

    NR    AA-      619,489
     

Deutsche Bank AG,

    _      

NZD

    2,000   

7.14%, 6/16/14

    A1    A+      1,233,265
     

Housing New Zealand,

         

NZD

    1,500   

8.00%, 11/15/06

    Aaa    AAA      925,706
     

Powerco, Ltd.,

         

NZD

    1,000   

6.39%, 3/29/13

    NR    AAA      598,412
                  
                 4,030,311
                  
     

PERU - 1.3%

         
     

Republic of Peru,

         

USD

    1,300   

9.875%, 2/06/15

    Ba3    BB      1,556,750
                  
     

PHILIPPINES - 2.8%

         
     

Philippine Long Distance Telephone Company,

         

USD

    1,400   

11.375%, 5/15/12

    Ba2    BB+      1,680,493
     

Republic of Philippines,

         

USD

    1,700   

8.875%, 3/17/15

    B1    BB-      1,857,250
                  
                 3,537,743
                  

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc. 2

Portfolio of Investments (continued)

As of July 31, 2006 (unaudited)

 

      Principal
Amount
(000)		   

Description

    Moody’s
Rating		   

S&P

Rating

   

Value

(US$)

LONG-TERM INVESTMENTS (concluded)

         
     

RUSSIA - 1.5%

         
     

Evraz Group SA,

         

USD

    900   

8.25%, 11/10/15

    B2    BB-    $ 900,000
     

Russian Standard Finance SA,

         

USD

    1,000   

8.625%, 5/05/11

    Ba2    B+      981,800
                  
                 1,881,800
                  
     

SWITZERLAND - 4.4%

         
     

Eurofima,

         

AUD

    3,500   

9.875%, 1/17/07

    Aaa    AAA      2,724,326

AUD

    200   

6.00%, 1/28/14

    Aaa    AAA      150,771

AUD

    1,500   

6.25%, 12/28/18

    Aaa    AAA      1,156,671
     

European Investment Bank,

         

NZD

    2,300   

7.00%, 12/17/07

    Aaa    AAA      1,413,920
                  
                 5,445,688
                  
     

TURKEY - 0.7%

         
     

Republic of Turkey,

         

USD

    800   

11.00%, 1/14/13

    Ba3    BB-      946,000
                  
     

UNITED KINGDOM - 27.2%

         
     

Barclays Bank PLC,

         

GBP

    1,000   

9.875%, 5/29/49

    Aa2    A+      2,009,479
     

British Gas PLC,

   

GBP

    1,400   

8.875%, 7/08/08

    A2    A      2,783,692
     

EGG Banking PLC,

         

GBP

    500   

5.125%, 12/21/07

    A3    NR      933,518
     

Prudential Finance B.V.,

         

GBP

    500   

9.375%, 6/04/07

    NR    A+      965,214
     

United Kingdom Treasury,

         

GBP

    1,100   

7.50%, 12/07/06

    Aaa    AAA      2,073,488

GBP

    6,700   

8.50%, 7/16/07

    Aaa    AAA      12,955,268

GBP

    3,800   

5.75%, 12/07/09

    Aaa    AAA      7,316,206

GBP

    1,500   

8.00%, 9/27/13

    Aaa    AAA      3,364,237

GBP

    600   

8.00%, 12/07/15

    Aaa    AAA      1,406,299
                  
                 33,807,401
                  
     

UNITED STATES - 4.1%

         
     

Bank of America Corp.,

         

AUD

    500   

6.50%, 12/05/08

    Aa2    AA-      382,833
     

General Electric Capital Corp.,

         

NZD

    1,000   

6.625%, 2/04/10

    Aaa    AAA      610,440

NZD

    1,000   

6.50%, 9/28/15

    Aaa    AAA      600,309
     

Goldman Sachs Group, Inc.,

         

AUD

    500   

6.35%, 4/12/16

    Aa3    A+      370,430
     

International Finance Corp.,

         

NZD

    1,000   

6.75%, 7/15/09

    Aaa    AAA      611,598
     

Merrill Lynch & Co., Inc.,

         

AUD

    200   

6.75%, 3/12/14

    Aa3    A+      153,118
     

Morgan Stanley,

         

NZD

    1,500   

6.86%, 9/06/12

    Aa3    NR      910,111
     

SLM Corp.,

         

NZD

    1,500   

6.50%, 6/15/10

    A2    A      911,970
     

Wells Fargo & Co.,

         

AUD

    700   

5.75%, 7/12/10

    Aa1    AA      521,193
                  
                 5,072,002
                  
     

URUGUAY - 0.8%

         
     

Republica Orient Uruguay,

         

USD

    1,000   

7.625%, 3/21/36

    B3    B      955,001
                  

Total long-term investments

(cost $121,095,428)

            134,803,776
                  

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc. 3

Portfolio of Investments (continued)

As of July 31, 2006 (unaudited)

 

      Principal
Amount
(000)		   

Description

    Moody’s
Rating		    S&P
Rating		   

Value

(US$)

  

SHORT-TERM INVESTMENTS - 9.5%

         
     

UNITED STATES - 9.5%

         

CAD

    504   

State Street Bank and Trust Company Time Deposit,

          $ 445,919  
     

2.00%, 8/02/06

    NR    NR   

GBP

    1,519   

State Street Bank and Trust Company Fixed Deposit,

            2,836,072  
     

4.25%, 8/02/06

    NR    NR   

NZD

    837   

State Street Bank and Trust Company Fixed Deposit,

            516,052  
     

5.50%, 8/02/06

    NR    NR   

USD

    8,050    Repurchase Agreement, State Street Bank and Trust Company, 4.71% dated 7/31/06, due 8/01/06 in the amount of $8,050,000 (collateralized by $7,165,000 U.S. Treasury Bonds, 6.25% due 8/15/23; value $8,050,000)    NR    NR      8,050,000  
                    

Total short-term investments

(cost $11,820,486)

            11,848,043  
              

Total Investments - 117.9% (cost $132,915,914)

            146,651,819  

Other assets in excess of liabilities - 6.2%

            7,668,681  

Liquidation value of preferred stock - (24.1%)

            (30,000,000 )
              

Net Assets Applicable to Common Shareholders - 100.0%

          $ 124,320,500  
              

NR - Not rated by Moody’s and/or Standard & Poor’s.

AUD - Australian dollar

BRL - Brazilian real

CAD - Canadian dollar

COP - Colombian peso

EUR - Euro

GBP - British pound

IDR - Indonesian rupiah

JPY - Japanese yen

MXN - Mexican peso

NZD - New Zealand dollar

TRY - Turkish lira

USD - United States dollar

 

(a) Indicates a variable rate security. The maturity date presented for these instruments is the latter of the next date on which the security can be redeemed at par or the next date on which the rate of interest is adjusted. The interest rate shown reflects the rate in effect at July 31, 2006.

Interest Rate Swap Agreements

 

Counterparty

 

Termination Date

  Notional Amount (000)   Fixed Rate    

Floating Rate

  

Unrealized

Appreciation

UBS AG

   October 31, 2006   $ 4,800   2.6900 %   1 month LIBOR   $ 41,722

UBS AG

   October 31, 2007     7,200   3.1600 %   1 month LIBOR     204,170

UBS AG

   October 31, 2008     7,200   3.5400 %   1 month LIBOR     277,668

UBS AG

   October 31, 2010     4,800   4.0550 %   1 month LIBOR     232,363
             
          $ 755,923
             

Futures Contracts

          Expiration    

Contracts

   Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)

Purchase Contract:

          

Australian Treasury Bond 6% - 3 year

   September 2006     15   $ (7,536)

Sale Contract:

      

Australian Treasury Bond 6% - 10 year

   September 2006     5     2,481
             
          $ (5,055)
             

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc. 4

Portfolio of Investments (concluded)

As of July 31, 2006 (unaudited)

Forward Exchange Contracts

 

Purchase/Sale

    Amount Purchased    Amount Sold   

Purchase Value
as of July 31,

2006

    Sale Value as of
July 31, 2006		    Unrealized
Appreciation/
(Depreciation)		  
Japanese Yen/United States Dollar               
settlement date 9/21/06    JPY419,618,600    USD3,650,000    $ 3,694,513    $ 3,650,000    $ 44,513  
settlement date 9/21/06    JPY171,543,300    USD1,500,000      1,510,345      1,500,000      10,345  

Malaysian Ringgit/United States Dollar

               
settlement date 9/21/06    MYR17,225,500    USD4,700,000      4,723,068      4,700,000      23,068  

Mexican New Peso/United States Dollar

               
settlement date 9/21/06    MXN10,000,000    USD901,291      914,981      901,291      13,690  

South Korean Won/United States Dollar

               
settlement date 8/31/06    KRW4,279,275,000    USD4,500,000      4,481,972      4,500,000      (18,028 )

Swiss Franc/United States Dollar

               
settlement date 9/21/06    CHF5,807,456    USD4,700,000      4,744,209      4,700,000      44,209  
United States Dollar/Australian Dollar               

settlement date 8/15/06

    USD1,911,500    AUD2,500,000      1,911,500      1,915,217      (3,717 )
settlement date 8/15/06    USD1,881,200    AUD2,500,000      1,881,200      1,915,217      (34,017 )

United States Dollar/Canadian Dollar

               
settlement date 10/03/06    USD1,337,972    CAD1,500,000      1,337,972      1,329,913      8,059  
settlement date 10/03/06    USD3,990,140    CAD4,500,000      3,990,140      3,989,739      401  

United States Dollar/Japanese Yen

               
settlement date 9/21/06    USD5,097,688    JPY591,162,000      5,097,688      5,204,859      (107,171 )

United States Dollar/New Zealand Dollar

               
settlement date 8/15/06    USD14,928,000    NZD24,000,000      14,928,000      14,783,254      144,746  
                            
      Net USD total    $ 49,215,588    $ 49,089,490    $ 126,098  
                            

Tax Cost of Investments

The United States federal income tax basis of the Fund’s investments and net unrealized appreciation as of July 31, 2006 were as follows:

 

Cost   Appreciation   Depreciation   Net Unrealized
Depreciation
$ 148,464,693   $ 2,428,683   $ 4,241,557   $ 1,812,874

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc. 5

Item 2 – Controls and Procedures

 

  (a) It is the conclusion of the Registrant’s principal executive officer and principal financial officer that the effectiveness of the Registrant’s current disclosure controls and procedures (such disclosure controls and procedures having been evaluated within 90 days of the date of this filing) provide reasonable assurance that the information required to be disclosed by the Registrant has been recorded, processed, summarized and reported within the time period specified in the Commission’s rules and forms and that the information required to be disclosed by the Registrant has been accumulated and communicated to the Registrant’s principal executive officer and principal financial officer in order to allow timely decisions regarding required disclosure.

 

  (b) There have been no changes in the Registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) and the Investment Company Act of 1940, as amended) that occurred during the Registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Registrant’s internal control over financial reporting.

Item 3 – Exhibits.

 

(a) Certifications required pursuant to Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940, as amended, are filed as Exhibit 99.CERT.

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the Registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

 

Aberdeen Global Income Fund, Inc.
By:  

/s/ Martin Gilbert

  Martin Gilbert,
  President of
  Aberdeen Global Income Fund, Inc.
Date: September 28, 2006

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the Registrant and in the capacities and on the dates indicated.

 

By:  

/s/ Martin Gilbert

  Martin Gilbert,
  President of
  Aberdeen Global Income Fund, Inc.
Date: September 28, 2006
By:  

/s/ Christian Pittard

  Christian Pittard,
  Treasurer of
  Aberdeen Global Income Fund, Inc.
Date: September 28, 2006